KPMG: wereldwijde en Europese durfkapitaalinvesteringen tonen herstel ondanks uitdagend klimaat

De wereldwijde markt voor durfkapitaal kende in 2024 een gemengd beeld maar herstelde zich in het vierde kwartaal van het jaar. Dit is voornamelijk te danken aan acht mega deals, die samen goed waren voor meer dan €35 miljard aan investeringen. Dit blijkt uit het Venture Pulse-rapport van KPMG, een kwartaalanalyse van wereldwijde venture capital (VC)-investeringen. Ondanks de aanhoudende geopolitieke spanningen en hoge rente, stegen de wereldwijde VC-investeringen in Q4 van 2024 naar €105,3 miljard, het hoogste niveau in zeven kwartalen, verdeeld over 7.022 deals, het laagste volume in een kwartaal in meer dan tien jaar.

Europa: minder deals maar stijging van bedragen
In het vierde kwartaal van afgelopen jaar stegen de VC-investeringen in Europa naar €15,2 miljard, maar het totale investeringsvolume voor 2024 bleef lager dan in 2023. Dit komt vooral doordat investeerders meer kapitaal toekenden aan een kleiner aantal hoogwaardige bedrijven.

De top tien grootste deals van het vierde kwartaal op Europees niveau zijn verdeeld over zeven verschillende landen. De grootste Europese deal in Q4 was de €1,2 miljard investering in GreenScale (VK), een AI-enabler dataplatformbedrijf. Een andere deal uit de top tien betrof €362,1 miljoen voor e-commerce tweedehandsplatform Vinted (Litouwen).

AI grootste drijfveer voor stijging
Vooral de groeiende interesse in AI dreef zowel de wereldwijde als Europese stijging. Ondanks onzekerheden over regelgeving zoals de AI Act in de EU, werden vier van de grootste investeringen in Europa gedaan in AI, zoals de eerdergenoemde ronde van Greenscale, de €485 miljoen ronde door Insider, en de ronde van €359 miljoen door Lighthouse. Die onzekerheid heeft waarschijnlijk wel een deel van de durfkapitaalinvesteringen in de AI-ruimte in Europa vertraagd, vooral in vergelijking tot de VS.

Focus op duurzaamheid in Nederland
In Nederland werd in Q4 van 2024 €416 miljoen geïnvesteerd, verdeeld over 85 deals. Dat blijkt uit het Dutch Startup Report, een samenwerking van DSA, Golden Egg Check, NVP Invest-NL Dealroom, Techleap ROM en KPMG. Dit is aanzienlijk minder dan in Q4 van 2023 (114 deals). In het laatste kwartaal van 2024 hadden de grootste investeringen een focus op duurzaamheid (Next Sense, eLstar Dynamics, C2CA, Paebbl), slimme energienetwerken (Sympower) en toeleveringsketens (TRACT).

Het totaal aantal deals daalde van 417 in 2023 naar 342 in 2024 (-18%), maar er werd meer geïnvesteerd in Series B+ (€15 miljoen of meer). De top drie investeringen in Nederland gingen naar Picnic (€355 miljoen), Nearfield Instruments (€135 miljoen) en Mews (€110 miljoen).

“Voor 2025 verwachten we een verdere groei van wereldwijde VC-investeringen, gedreven door dalende rentes, onbenut kapitaal (‘dry powder’) en tekenen van hoop dat de IPO-markt zich in 2025 zal herstellen. AI zal een dominante sector blijven, terwijl ook defense tech, healthcare, biotech en cybersecurity belangrijke focuspunten zullen zijn”, aldus Romy Menten, Lead KPMG Emerging Giants bij KPMG Nederland.